Tldr
- Estratégia (anteriormente MicroStrategy) relatou US $ 5,91 bilhões em perdas não realizadas de bitcoin para o primeiro trimestre 2025
- A empresa detém 528.185 Bitcoin no valor de US $ 41,3 bilhões, adquiridos a um preço médio de US $ 67.485
- O preço do Bitcoin caiu abaixo de US $ 80.000, negociando em torno de US $ 78.200 a US $ 79.295 no momento da reportagem
- A estratégia alerta seus negócios de software de análise pode não gerar fluxo de caixa suficiente para cumprir obrigações financeiras
- A empresa planeja assumir mais dívidas ou emitir mais ações para cumprir seus compromissos financeiros
A estratégia, anteriormente conhecida como MicroStrategy, anunciou na segunda -feira que não espera mostrar lucro no primeiro trimestre de 2025. A empresa informou US $ 5,91 bilhões em perdas não realizadas em suas participações no Bitcoin, de acordo com um registro na Securities and Exchange Commission.
A empresa de Tysons, Virgínia, disse que um benefício fiscal de US $ 1,69 bilhão deve compensar parcialmente essas perdas. A empresa alertou em seu pedido de que a lucratividade pode permanecer ilusória em períodos futuros, principalmente se continuar a enfrentar perdas não realizadas em seus ativos digitais.
A Bitcoin Holdings da estratégia permaneceu inalterada na semana passada, em 528.185 Bitcoin. Essas participações são avaliadas em aproximadamente US $ 41,3 bilhões com base nos preços atuais.
Estratégia de compra agressiva
Durante o primeiro trimestre de 2025, a estratégia gastou US $ 7,7 bilhões na compra de bitcoin a um preço médio de cerca de US $ 95.000 por moeda. Somente entre 24 e 30 de março, a empresa adquiriu 22.048 bitcoin a um preço médio de US $ 86.969 por moeda, totalizando US $ 1,92 bilhão em compras.
No entanto, nenhuma compra adicional foi feita durante a semana de 31 de março a 6 de abril. Isso indica uma pausa no acúmulo agressivo da estratégia quando o mercado se virou para baixo.
Desde 2020, quando a estratégia começou a investir em Bitcoin, a empresa gastou um total de US $ 35,6 bilhões. O preço médio de compra em todas as aquisições é de US $ 67.485 por bitcoin, aumentando a estratégia de aproximadamente 16,5% em seu investimento geral, apesar das perdas recentes.
Desafios financeiros pela frente
A estratégia assumiu US $ 8,2 bilhões em dívidas para alimentar suas compras de bitcoin. A empresa também emitiu vários produtos financeiros, incluindo dívida conversível e ações preferenciais.
Entre suas ofertas de “conflito” e “greve”, a estratégia deve pagar US $ 146 milhões em dividendos anualmente. A empresa também enfrenta passivos fiscais de aproximadamente US $ 2,28 bilhões relacionados a ganhos não realizados em suas participações anteriores de Bitcoin.
Antes de se concentrar no Bitcoin, a estratégia era conhecida principalmente por seus negócios de software de análise corporativa. No entanto, a empresa admitiu em seu documento que esse negócio “não gerou fluxo de caixa positivo” nos períodos recentes.
A estratégia alertou que seu negócio de software pode não ajudá -lo a cumprir suas obrigações financeiras daqui para frente. Para enfrentar esse desafio, a empresa planeja assumir mais dívidas, emitir ações ordinárias ou realizar ofertas adicionais de ações preferenciais e dívidas conversíveis.
Reação do mercado
O mercado de criptomoedas sofreu uma crise, com o Bitcoin negociando em cerca de US $ 78.200 no momento dos relatórios. Isso representa uma baixa de cinco meses para o ativo digital principal.
O recente declínio foi atribuído em parte às políticas tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, que impactaram negativamente os ativos de risco. O preço do Bitcoin caiu dramaticamente no domingo, caindo de cerca de US $ 83.000 para menos de US $ 74.500 durante a noite antes de se recuperar um pouco.
Em resposta ao anúncio da estratégia, as ações da empresa caíram 10,6%, para US $ 262 na segunda -feira. Embora este esteja significativamente abaixo do pico do ano passado de US $ 543, permanece acima do preço do dia das eleições de US $ 233.
A estratégia não publicou um trimestre lucrativo desde o quarto trimestre de 2023, quando registrou ganhos por ação de US $ 0,32 em US $ 124 milhões em receita.
Os analistas permanecem cautelosamente otimistas sobre as perspectivas da estratégia. Aqueles pesquisados pela FactSet esperam lucro do primeiro trimestre por ação de -US $ 0,11, em comparação com -US $ 0,31 no mesmo período do ano passado. Espera -se que a receita atinja US $ 116,8 milhões, um pouco de US $ 114,9 milhões no ano anterior.
A empresa normalmente anuncia seus resultados trimestrais no final de abril ou no início de maio, mas ainda não confirmou uma data exata para o relatório de ganhos do primeiro trimestre de 2025.
Apesar da recente volatilidade, a abordagem focada em Bitcoin da estratégia continua a definir a identidade da empresa como um proxy para o investimento em criptomoeda em mercados públicos.
