Tldr
- Os comerciantes inteligentes de dinheiro estão aumentando suas posições longas sobre os futuros do Ethereum
- O preço do ETH ficou estagnado em torno de US $ 2.068, enquanto o Bitcoin dobrou em três anos
- Os investidores institucionais prevêem que a ETH poderia atingir US $ 2.400 em breve (aumento de 22%)
- As prioridades de desenvolvimento da Ethereum Foundation têm titulares e desenvolvedores frustrados
- Apesar dos desafios, a ETH mantém as vantagens no valor total bloqueado e nos estábulos
O preço da Ethereum está preso em uma rotina há meses, mas os investidores institucionais estão apostando em uma potencial reviravolta. Os dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sugerem que os comerciantes de “dinheiro inteligente” veem o preço atual como super vendido e estão aumentando suas posições longas sobre os futuros do Ethereum.
O interesse comercial institucional em ativos digitais permanece forte. As principais empresas como a Citadel Securities, a Susquehanna International e a Jane Street Capital são participantes ativos nos mercados de criptografia.
O CFTC publica um relatório semanal de compromisso de comerciantes (COT) que rastreia as tendências de negociação de criptografia. Este relatório ajuda a trazer transparência ao mercado.
De acordo com os mais recentes dados do COT, que terminam em 25 de março, os comerciantes inteligentes de dinheiro observaram o preço do Ethereum de US $ 2.068 como sendo vendido por excesso. Eles aumentaram suas posições longas para duas das últimas três semanas.
Análise técnica
O preço do Ethereum não se move muito desde março. Isso sugere que os investidores institucionais continuem a ver agora como um bom momento para comprar ETH.
Comparado ao Bitcoin e muitas outras criptomoedas, o Ethereum teve um desempenho inferior. Nos últimos três anos, o preço do Bitcoin mais que dobrou para US $ 82.244. Durante o mesmo período, o preço da ETH caiu 32%.
Embora o preço da Ethereum possa cair ainda mais, os dados futuros indicam que os comerciantes institucionais acreditam que em breve poderá atingir US $ 2.400. Isso representaria um aumento de 22% em relação ao seu preço atual.
Os detentores de ETH ficaram descontentes com as prioridades de desenvolvimento da Fundação Ethereum. Os desenvolvedores querem velocidade e transações baratas para seus projetos. Eles também pediram mais projetos nativos do Ethereum para criar impulso.
A Fundação se concentrou nos esforços de pesquisa que se alinham aos valores essenciais. Isso inclui resistência de código aberto, privacidade, segurança e censura. A fundação permaneceu neutra sobre os projetos nativos do Ethereum.
Em outubro de 2024, durante o ETH São Francisco, houve um breve otimismo. O preço de eth Rose como a comunidade esperava que a fundação se tornasse mais receptiva. Desde então, o preço voltou aos níveis do final de 2023.
Rob Hadick, parceiro geral da empresa de risco Crypto Dragonfly, comentou o desempenho da ETH. “O nível de baixo desempenho em relação ao BTC e Sol mostra claramente preocupações do mercado sobre o desempenho relativo da ETH”.
Hadick apontou problemas com “Accrual de valor, receita de protocolo e taxas”. Ele observou que as soluções da camada 2 são “parasitárias” para camadas 1 cadeias. Ele também mencionou “uma falta geral de confiança nas reivindicações da Fundação Ethereum”.
Apesar desses desafios, Hadick acredita que ainda há um argumento para a compra da ETH. “O Ethereum ainda tem uma vantagem avassaladora em termos do valor nocional da TVL, valor garantido, StableCoins e RWAs”, disse ele.
O relatório do COT não nomeia empresas de negociação individuais. No entanto, mostra quais grupos são mais ativos em um determinado momento.
As empresas de revendedores aumentaram seus Eth Futuros contrata 336%. Eles passaram de cerca de 3.500 contratos no início de novembro para mais de 15.000 atualmente. A eleição do presidente Trump provocou maior interesse dos investidores em criptomoeda.
As empresas alavancadas incluem fabricantes de liquidez e empresas de comércio quantitativo. Esses grupos normalmente vendem futuros de criptografia para contrapartes do revendedor que os compram.
O crescimento dos futuros do Ethereum que começou com a eleição de Trump continua em 2025. Houve 11.819 contratos adicionados no ano passado e outros 2.700 contratos ano até o momento. Esse aumento mostra que esses participantes do mercado mais experiente estão investindo fortemente em antecipação a uma manifestação de preços do Ethereum.
